文/住浙网 艾维

刚刚，新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉，我国1年期和5年期以上LPR均未调整：1年期LPR仍为3.45%，5年期LPR仍为3.95%。

在不设利率下限的前提下，有城市猛降基点，房贷利率或将低至“2字头”。

随着各地去库存的呼声渐高，首套利率低于3%很可能“捅破窗户纸”。

PART1

6月，佛山的汇丰银行被曝首套利率最低可做3%，二套可做3.25%。广州汇丰首套3.15%，二套3.55%。湖南株洲首套房利率也降至3.0%。

江苏南京，已有银行下调首套利率至3.15%，降了80个基点；二套房利率低至3.25%，下调70个基点。

3%的商贷利率绝对是史上最低的，哪怕是2008年房贷集体打折都没有这么低。

再来看杭州，目前首套利率3.25%（LPR-70BP）；二套利率3.35%，首套接近全国平均水平。考虑到近期红盘潮，几个楼盘触发了拼社保甚至是顶格社保，这时候杭州再下调房贷利率的动力不足。

那么，LPR为何按兵不动呢？毕竟，5月的社融数据并不靓丽，企业投资、居民消费信心不足，两端“不借钱”的苗头应引起重视。

PART2

原因在于眼下“博弈”还挺明显：美联储未降息；兼顾国内实体经济.

如今，LPR已替代贷款基准利率成为贷款利率定价的“锚”，并非只对应房贷利率这一项。LPR报价需要考虑全球的利率环境，以及宏观经济面。

5月宏观数据上，“三驾马车”中投资下滑，消费疲软，出口温和修复。但出口依赖外需，当前全球贸易摩擦不断，海外经济增长动力不强给出口带来诸多不确定性。

进入5月，基于美国单方面加征关税、出口订单下滑等因素，企业对于前期过快的生产开始进行调整。价格体现供需关系，更能真实反映经济状况。PPI长达一年半多负增长，近期输入性因素推动上游涨价，成本增加，企业利润承压，影响投资动能。CPI长期在0%附近，表明居民消费不振。

面对现状，LPR报价下调是顺理成章的。但金融部门仍紧盯着大洋彼岸的举动。

目前，美联储降息“靴子”始终没有落地，美元存款利率高企，如果国内降息，人民币跟美元的存款利率差会进一步拉大，资金外流的倾向性更明显。这不是央行想见到的。

综合下来，在楼市通过“取消全国层面首套和二套房房贷利率下限，由地方自主设定利率下限”这条，把降房贷利率的主动权交给了地方政府，原话是这样的——各地可按照因城施策原则，自主决定辖区内首套和二套房最低首付比例和房贷利率下限，也可不再设置利率下限。

目前，杭州首套房的利率3.25%，并且把首套的认定放宽，同一区域内只要另一套挂牌了，购买的第二套房也算首套，这已是房管部门释放的宽松信号。

不同的城市，打法不一样。

新规把利率下限的“锁”砸开了。今后一段时间，即便LPR报价3.95%不变，去化困难的城市，出现首套利率“2字头”也不奇怪。